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Le nouveau conseiller juridique en chef du président de la SEC empêtré dans une affaire de dénonciation devant la SEC

La nomination de Robert E. Rice à conseil en chef de la Securities and Exchange Commission n'aurait rien d'exceptionnel sans Eric Ben-Artzi.

Mais il se trouve que Rice et Ben-Artzi sont tous deux d'anciens employés de la Deutsche Bank qui sont empêtrés dans une affaire de dénonciation actuellement devant la SEC.



L'année dernière, Ben-Artzi, ancien gestionnaire des risques à la Deutsche Bank, a allégué des irrégularités financières et comptables à la Deutsche Bank.' Dans un rapport publié conjointement par le cabinet d'avocats le représentant et le Government Accountability Project, Ben-Artzi a allégué que la Deutsche Bank n'avait pas correctement évalué les dérivés de crédit dans ses livres entre 2007 et 2010 et que cette fausse déclaration présumée avait permis à la banque d'atteindre ses estimations de bénéfices.



Pendant la période couverte par les allégations de Ben-Artzi, Rice était responsable de la gouvernance, des litiges et de la réglementation pour les Amériques à la Deutsche Bank.

Ben-Artzi a été licencié de la Deutsche Bank en novembre 2011 et a signalé ses allégations à la SEC par le biais du programme de dénonciation établi par la loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs. Deux autres employés de la Deutsche Bank ont ​​également déposé des plaintes auprès de la SEC. Les plaintes étaient signalé pour la première fois dans leTemps Financieren décembre . Les représentants de GAP et de Ben-Artzi à Labaton Sucharow ont refusé de commenter, invoquant un litige en cours.



Il existe depuis longtemps une porte tournante entre la SEC et Wall Street, de nombreux régulateurs financiers actuels et anciens passant de la poursuite et de la surveillance des banques de Wall Street à leur défense dans des cabinets d'avocats en col blanc ou travaillant pour les entreprises elles-mêmes et vice versa. Rice a en fait travaillé avec son nouveau patron, la présidente de la SEC Mary Jo White, au bureau du procureur américain dans le district sud de New York.

White elle-même a travaillé avec plusieurs banques et dirigeants financiers lorsqu'elle travaillait chez Debevoise & Plimpton, dont JPMorgan Chase, UBS et l'ancien PDG de Bank of America, Kenneth Lewis.

Rice est le troisième cadre de la Deutsche Bank depuis 2001 à s'associer à la SEC pour un passage. Robert Khuzami était avocat général de la Deutsche Bank dans les Amériques avant de devenir chef de l'application de la loi de la SEC en 2009. Il a démissionné plus tôt cette année avant que White ne soit nommé président de la SEC fin janvier. Richard Walker, actuel conseiller juridique de la Deutsche Bank, a occupé le poste de directeur de l'application de la loi à la SEC de 1998 à 2001.



Dans un communiqué, la SEC a déclaré que Rice 'servira de conseiller juridique et politique principal au président et fournira des conseils et des conseils sur une grande variété de questions réglementaires'.

Les preuves indiquant si la soi-disant porte tournante entre les régulateurs et la défense juridique affecte les résultats de l'application sont mitigées. Une étude présentée en 2012 par un groupe de professeurs d'écoles de commerce a examiné 284 mesures d'exécution concernant des rapports financiers frauduleux par 336 avocats de la SEC. L'étude a révélé que les avocats qui ont quitté la SEC pour travailler dans des cabinets d'avocats qui défendent des clients contre la SEC étaient en fait plus agressifs. Les auteurs ont déclaré que les preuves montraient que les avocats « faisaient plus d'efforts pour faire appliquer leur expertise » plutôt que d'essayer de gagner les faveurs des futurs employeurs.

Mais un rapport publié au début de cette année par le Projet sur la surveillance gouvernementale a affirmé que les anciens avocats de la SEC « aidaient régulièrement les entreprises à essayer d'influencer l'élaboration des règles de la SEC, contrer les enquêtes de l'agence sur des actes répréhensibles présumés, atténuer le coup des mesures d'application de la SEC, bloquer les propositions des actionnaires et obtenir des exemptions de la loi fédérale ». POGO a également affirmé que l'étude précédente n'avait examiné « qu'une partie du travail de la SEC » en examinant exclusivement les mesures d'exécution pour les rapports financiers frauduleux au lieu de la façon dont la SEC avait poursuivi ou non les affaires découlant de la crise financière ou des enquêtes qui n'avaient jamais donné lieu à des poursuites.



Pour sa part, un porte-parole de la SEC a déclaré à estilltravel : 'Nous avons mis en place un système solide pour éviter même l'apparence de partialité dans notre travail'.